2004年3月24日以后，大连商品交易所豆粕价格暴涨。近期0408豆粕价格达到3778元/吨，远期0411豆粕价格也达到3452元/吨。而同期，国内的9月大豆价格为3932元/吨，11月大豆价格为3601元/吨。
根据分析，远期的豆粕被高估，而近期的大豆则被低估了。于是油厂在0411豆粕合约上，3月23日在3390元/吨价位开始大量抛出，同时在3月23日和24日在0409大豆合约3952－4017元/吨价位和0411大豆合约3609－3687元/吨价位买入对应的数量。随后，在4月27日时，该油厂两边平仓。
从上表可知，0409大豆亏损269元/吨，但0411豆粕盈利505元/吨，套利总体获利236元/吨；0411大豆亏损352元/吨，但0411豆粕盈利505元/吨，套利总体获利153元/吨。